מדד התנודתיות בברזיל בשיא מאז השקתו; פרמיית הסיכון בארגנטינה נגעה ב 655 נקודות

מדד התנודתיות של בורסת ברזיל נסגר ב 2 באוקטובר על 33.21 נקודות, הגבוה מאז השקתו, ופרמיית הסיכון של ארגנטינה נגעה ב 655 נקודות בסיס. בשתי המדינות מקורות מציינים את הריבית והתשואות בארצות הברית כגורם נוסף. 3 באוקטובר חל ביום שבת.

מדד התנודתיות S&P/B3 Ibovespa VIX נסגר ב 2 באוקטובר על 33.21 נקודות, הגבוה מאז השקתו במרץ 2024, לפי InfoMoney¹. 3 באוקטובר חל ביום שבת, ולכן הסיכום נשען על דיווחי סוף השבוע ועל נתוני יום שישי.

ריבית אמריקאית: ברזיל וארגנטינה

בברזיל כותבת InfoMoney, בהסתמך על Estadão Conteúdo, שהבחירות חזרו להעלות את הסיכון בבורסה, ושהאי ודאות הבחירתית מצטרפת לריבית ולאינפלציה גבוהות מאוד בארצות הברית, לצד מתחים גיאופוליטיים ותחרות על הון מול שווקים בטוחים יותר. הכתבה מצטטת סקר של ברוקר Nomad: ה Ibovespa ירד עד 18 באוגוסט ב 11.5% בשישה החודשים שקדמו לסיבוב הראשון, לעומת ירידה ממוצעת של 2.2% בבחירות של 2006 עד 2022.

בארגנטינה פרמיית הסיכון נגעה ב 655 נקודות בסיס ביום שישי, הרמה הגבוהה מאז 25 בנובמבר אשתקד, ונסגרה ב 646, לפי אינפובאה³. אינפובאה מתארת קפיצה בתשואות האג"ח האמריקאי, שנסחרות סביב 5% ובגבוהות מאז 2002, וכותבת שהאות הזה הכביד על נכסי שווקים מתעוררים ושהנכסים הארגנטינאיים ספגו את הפגיעה הגדולה. אותה כתבה מביאה את הערכת Max Capital שמאז יולי ההסבר מתחלק שווה בשווה בין גורמים מקומיים לחיצוניים.

שר הכלכלה לואיס קאפוטו אמר, לפי פרפיל⁴, שמחצית מעליית פרמיית הסיכון קשורה להקשר הבינלאומי, ושהחלק האחר הוא "Un cierto temor a volver al infierno" לקראת הבחירות של 2027. בשני המקרים המקור עצמו מציין את הריבית האמריקאית כגורם אחד מכמה, ולא כהסבר יחיד.

מקסיקו: ארצות הברית כמנוע וכאי ודאות

קרן המטבע העלתה את תחזית הצמיחה של מקסיקו ל 2026 מ 1.2% ל 1.5%, והורידה את תחזית 2027 מ 1.9% ל 1.8%, לפי La Razón⁵. לפי הכתבה, העלייה נובעת מהאצה ביצוא לארצות הברית ומניהול פיסקלי ומוניטרי פחות מרסן, והירידה ל 2027 נובעת מאי ודאות סביב בחינת הסכם T-MEC (USMCA), הסכם הסחר של מקסיקו, ארצות הברית וקנדה.

התלות באנרגיה מצביעה לכיוון אחר: לפי Expansión⁶, מקסיקו יבאה ב 2025 מארצות הברית מוצרי נפט ב 42,564 מיליון דולר, כ 91% מכלל יבוא הנפט שלה. La Razón⁷ מוסיפה שתוצאות ביקורת של רשות התעופה האמריקאית FAA בנושא התעופה האזרחית במקסיקו צפויות ב 14 באוקטובר.

מה לעקוב

לפי InfoMoney², פרוטוקול ועדת השוק הפתוח של הפד צפוי ב 7 באוקטובר, ומדד המחירים לצרכן של ברזיל, ה IPCA, לספטמבר יפורסם ב 9 באוקטובר. ביקורת ה FAA במקסיקו צפויה ב 14 באוקטובר.